O
orion
Новичок
- Регистрация
- 29.11.2009
- Сообщения
- 465
- Реакции
- 0
- Баллы
- 0
Немного Вас разачарую. Банки практически не спекулируют на бирже. А если и спекулируют, то размер спекуляций относительно объёма бизнеса, и как следствие принятые на себя рыночные риски минимальны.
Что же касается присутствия банков на фондовом рынке, то они покупают на нём облигации. Облигации являются аналогом кредитования компаний, с той лишь разницей, что их можно легко продать/передать другому участнику, если банку потребуются деньги. Ликвидность же сейчас многое значит. С другой стороны, банки кредитуют друг друга под залог ценных бумаг (тех же облигаций), через РЕПО сделки. Объём РЕПО достаточно большой.
Теперь немного статистики:
Объём вложений в облигации у банков составляет 4,1 трлн. рублей. В акции же всего 808 млрд. рублей (при этом в эту сумму входят и непубличные активы, дочернии компании и т.д.).
Общие же активы банковской системы составляют 35 трлн. рублей. Капитал банков 4,2 трлн. руб.
Опастность же заключается в 2 вещах:
1) Поскольку облигации торгуются на рынке, то на них постоянно меняется цена. В кризис как правило происходит нехватка ликвидноси, что увеличивает доходность по облигациям (т.е. цены на них падают). Поскольку банки обязаны производить переоценку своих вложений, то на счетах банка образуется бумажный убыток, который трансформируется в снижение собственных средств, и нарушение пресловутых нормативов ЦБ (включая Н1). Сейчас многие банки уже имеют опасный уровень Н1 чуть выше 10%. В случае продолжения кризиса, они рискуют нарушить нормативы, что в свою очередь приведёт либо к санации, либо к банкротству кредитной организации.
В целом же так же согласен, что последствия могут быть хуже чем в 2008 году, поскольку сейчас у государства нет денег на спасение банков.
Кстати сегодняшная статистика по сделкам репо с ЦБ:
Сегодня на утреннем аукционе РЕПО с ЦБ овернайт объём заключённых сделок составил 192.7 млрд. рублей (при макс. дневном лимите 250 млрд.) Ставка привлечения 5,27%. По недельному РЕПО объём составил 78 млрд руб. при макс. лимите 100 млрд. руб. Ставка 5,28%. На вечернем аукционе овернайт объём заключённых сделок составил 54 млрд. руб, а спрос составлял 168,2 млрд. руб. Т.е. лимиты сегодня выбрали. В дальнейшем вероятно увидем рост ставок на данном аукционе. Вроде бы ЦБ обещал увеличить лимиты до 1 трлн. рублей. Но вот только хватит ли их? По мнению аналитиков Райффайзенбанка http://goo.gl/cIWhQ (стр. 2-4) этого не хватит (включая депозиты Минфина), а значит, стоимость денег должна продолжать расти дальше. Чем дороже стоимость денег, тем ниже наш фондовый рынок. Поскольку ситуация в будущем судя по прогнозам аналитиков будет только ухудшаться, то вероятно падение рынка будет продолжаться.
Что же касается присутствия банков на фондовом рынке, то они покупают на нём облигации. Облигации являются аналогом кредитования компаний, с той лишь разницей, что их можно легко продать/передать другому участнику, если банку потребуются деньги. Ликвидность же сейчас многое значит. С другой стороны, банки кредитуют друг друга под залог ценных бумаг (тех же облигаций), через РЕПО сделки. Объём РЕПО достаточно большой.
Теперь немного статистики:
Объём вложений в облигации у банков составляет 4,1 трлн. рублей. В акции же всего 808 млрд. рублей (при этом в эту сумму входят и непубличные активы, дочернии компании и т.д.).
Общие же активы банковской системы составляют 35 трлн. рублей. Капитал банков 4,2 трлн. руб.
Опастность же заключается в 2 вещах:
1) Поскольку облигации торгуются на рынке, то на них постоянно меняется цена. В кризис как правило происходит нехватка ликвидноси, что увеличивает доходность по облигациям (т.е. цены на них падают). Поскольку банки обязаны производить переоценку своих вложений, то на счетах банка образуется бумажный убыток, который трансформируется в снижение собственных средств, и нарушение пресловутых нормативов ЦБ (включая Н1). Сейчас многие банки уже имеют опасный уровень Н1 чуть выше 10%. В случае продолжения кризиса, они рискуют нарушить нормативы, что в свою очередь приведёт либо к санации, либо к банкротству кредитной организации.
В целом же так же согласен, что последствия могут быть хуже чем в 2008 году, поскольку сейчас у государства нет денег на спасение банков.
Кстати сегодняшная статистика по сделкам репо с ЦБ:
Сегодня на утреннем аукционе РЕПО с ЦБ овернайт объём заключённых сделок составил 192.7 млрд. рублей (при макс. дневном лимите 250 млрд.) Ставка привлечения 5,27%. По недельному РЕПО объём составил 78 млрд руб. при макс. лимите 100 млрд. руб. Ставка 5,28%. На вечернем аукционе овернайт объём заключённых сделок составил 54 млрд. руб, а спрос составлял 168,2 млрд. руб. Т.е. лимиты сегодня выбрали. В дальнейшем вероятно увидем рост ставок на данном аукционе. Вроде бы ЦБ обещал увеличить лимиты до 1 трлн. рублей. Но вот только хватит ли их? По мнению аналитиков Райффайзенбанка http://goo.gl/cIWhQ (стр. 2-4) этого не хватит (включая депозиты Минфина), а значит, стоимость денег должна продолжать расти дальше. Чем дороже стоимость денег, тем ниже наш фондовый рынок. Поскольку ситуация в будущем судя по прогнозам аналитиков будет только ухудшаться, то вероятно падение рынка будет продолжаться.
